'빅쇼트’, ‘마진콜’, 그리고 워렌 버핏의 주식 매도

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워런 버핏 투자 철학의 본질 – 공포 속에서 기회를 보는 법”

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워렌 버핏도 실패했다 – 전설의 투자자가 인정한 5가지 실수

빅쇼트’, ‘마진콜’, 그리고 워렌 버핏의 주식 매도라는 세 가지를 엮은 위기 예측과 행동에 관한 글입니다.


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2025년 마진콜 vs 2020년 코로나 마진콜. “지금이 더 위험한가? 아니면 그때보다 나을까?”

먼저 읽어보세요.
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2025년 전 세계 10대 부자의 주식 수익 분석: 워렌 버핏만 웃었다?

“왜 우리는 위기를 알면서도 행동하지 못할까?”라는 철학적 질문도 담았습니다.


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빅쇼트, 마진콜, 워렌 버핏…

“위기는 항상 알려진 뒤에야 행동된다”

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1. 영화 ‘빅쇼트’와 ‘마진콜’, 경고는 있었다

《빅쇼트》는 2008년 서브프라임 금융위기를 사전에 간파한 마이클 버리, 마크 바움 등이
시장을 역으로 베팅해 수십억 달러를 번 실화를 다뤘습니다.

《마진콜》은 금융회사의 내부자가 시장 붕괴를 미리 인지하고
강제 매도(마진콜)와 내부 거래의 윤리적 갈등을 그립니다.


이 두 영화는 공통적으로 위기를 ‘미리 본 자들’이 존재했으며,
대다수는 그것을 무시하거나 조롱했다는 사실을 보여줍니다.


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2. 그리고 워렌 버핏은 1년 전부터 조용히 ‘팔고’ 있었다

2023~2024년, 워렌 버핏은

애플 지분을 비중 조절하며 천천히 줄였고,

반도체·소비재·운송주 중심으로 보수적으로 전환,

현금 비중을 170조 원 이상으로 대폭 확대


그는 인터뷰에서 이렇게 말했습니다:

> “지금은 더 많은 기회를 보는 시기가 아니라,
오래 살아남을 수 있는 구조를 준비해야 할 때다.”



→ 시장이 축제일 때, 그는 이미 자리에서 일어나 계산을 하고 있었던 셈입니다.


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3. 마진콜은 한순간, 준비는 오래전부터

2025년 현재,

AI 버블 붕괴 조짐

미·중 관세전쟁

기술주 급락 → 마진콜 폭탄 발생 중

나스닥, 코스피 모두 ‘거품 붕괴 vs 조정’ 경계선에서 흔들림


하지만 생각해보면 **지금의 하락은 갑작스러운 사건이 아니라,
이미 수개월 전부터 ‘예고되어 있었던 일’**입니다.

워렌 버핏처럼 미리 정리한 사람도 있었고,
마이클 버리처럼 공매도 포지션을 잡은 투자자도 있었습니다.


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4. 왜 우리는 ‘알면서도’ 못 움직일까?

이건 심리의 영역입니다:

시장은 오를 때 모두가 **“이제 시작”**이라고 생각하고,

빠질 때는 **“잠깐 눌림일 뿐”**이라며 합리화합니다.

대다수는 두려워서 못 사고, 익숙해서 못 팝니다.


워렌 버핏, 마이클 버리는 남들과 다르게 움직인 게 아니라,
남들이 움직이지 못할 때 행동했다는 점이 다릅니다.


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5. 지금 우리는 어디쯤인가?

‘빅쇼트’는 이미 지나갔고

‘마진콜’은 막 시작됐으며

‘워렌 버핏의 매도’는 이미 완료된 상태입니다.


그러니 지금은 “물린 주식 회복만 기다리는” 전략보다
“지금이라도 내 계좌를 생존 가능하게 만드는 전략”이 필요한 시기입니다.

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블로그 요약 한 줄:

> “위기는 알고 오는 게 아니다.
다만, 준비한 사람만 기회로 만든다.”








주식은 결국 “심리전”이고,

특히 마진콜 국면에서는 심리가 붕괴되는 시점이 진짜 바닥을 만든다고들 합니다.


아래는 이 주제를 중심으로 정리한 글입니다.


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주식은 심리전이다: 마진콜이 만든 역대급 하락, 지금 우리는 어디쯤인가

“가격보다 무서운 건 마음이 무너지는 순간”


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1. 지금 시장은 '하락'이 아니라 '심리 붕괴'다

2025년 4월,

나스닥 폭락

S&P 500 급락

코스피 2,400선 붕괴

기술주 중심 마진콜 확산


지금은 단순한 가격 조정이 아니라,
투자자의 믿음이 무너지고 있는 심리의 붕괴 구간입니다.


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2. 마진콜은 숫자가 아니라 감정이다

마진콜(Margin Call)이 발생하면,
투자자는 자산이 깎이기 전에 강제로 손절을 당하게 됩니다.

손절하고 싶지 않아도

손해가 커도

“어쩔 수 없이”
→ 주식을 팔게 되는 시점


**이 순간부터는 시장이 ‘합리적’이 아니라,
완전히 ‘공포에 지배되는 게임’**으로 전환됩니다.


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3. 역대급 하락은 언제나 '심리 붕괴'를 동반했다

2008년 금융위기: 금융기관 파산, ‘세상 끝났다’는 분위기

2020년 코로나 쇼크: 봉쇄+공포+정치 리스크, 시장 패닉

2025년 현재: 관세전쟁+AI 거품붕괴+마진콜 연쇄


> 공통점은?
경제보다 심리가 먼저 무너졌다.
→ 그리고 그게 진짜 바닥을 만들었다.




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4. 진짜 고수는 '심리의 끝'에서 살아남는다

남들이 추매할 때 멈출 줄 아는 사람

마진콜 전에 정리하고 구조조정하는 사람

하락장에서 정보를 끊지 않고 지켜보는 사람


“주식은 정보 싸움 같지만,
결국은 감정 싸움이다.”


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5. 지금 해야 할 것은?

가격을 맞추려 하지 말고

내 심리를 지킬 수 있는 구조 만들기


구체적으로는:

현금 비중 확보

신용·레버리지 청산

회복 가능한 기업 리스트만 남기기

투자 일시 정지도 용기 있는 전략



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결론: 주식 하락은 회복되지만, 무너진 마음은 오래간다

그래서 진짜 고수는
돈이 아니라 감정을 먼저 지킨다.


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블로그 요약 한 줄:

> “마진콜이 무서운 건 돈을 잃어서가 아니다.
믿음이 무너질 때, 진짜 바닥이 시작되기 때문이다.”
 
 
아래글도 꼭 참고하세요.
https://green112.tistory.com/129

“S&P 500 하락 속 마진콜 확산. 금값 하락. 바닥은 지금인가?  트럼프 관세. 미중 관세전쟁

 
 

“S&P 500 하락 속 마진콜 확산. 금값 하락. 바닥은 지금인가?  트럼프 관세. 미중 관세전쟁